日本ホスピスホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「在宅ホスピス事業」の単一セグメントで運営されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：高齢者の増加に伴い、医療・看護・介護の需要が拡大している。在宅医療へのシフトが進む中、在宅ホスピスの需要も増加している。
・競争における供給の状況：在宅ホスピス事業は競争が激化しており、複数の企業が参入している。特に、地域密着型のサービスを提供する企業が増えている。
・既存競合他社について：競合他社は、在宅医療や介護サービスを提供する企業が多く、特に地域に根ざしたサービスを展開している企業が強い。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にテクノロジーを活用したサービスを提供する企業が増えており、競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：在宅ホスピスの代替品としては、病院での入院治療や他の介護サービスが考えられるが、在宅でのケアを希望するニーズが高まっているため、代替品の影響は限定的である。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の売上高は8,874百万円で前年同期比22.9％増加したが、営業利益は944百万円で11.8％減少した。経常利益は708百万円で15.5％減少し、親会社株主に帰属する四半期純利益は437百万円で21.7％減少した。増収にもかかわらず、コスト増や人件費の影響で減益となった。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の業績予想は、売上高13,000百万円、営業利益1,650百万円、経常利益1,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益880百万円とされている。リスク要因としては、競争の激化や人件費の上昇、施設開設に伴う初期投資の負担が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は15.00円であり、前期からの変更がある。配当額の変更理由は、業績の回復を見込んだ株主還元の一環である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいと考えられる。