東都水産の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は水産物卸売事業、冷蔵倉庫及びその関連事業、不動産賃貸事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：新型コロナウイルス感染症の収束に伴い、外食や観光関連の需要は堅調に推移しているが、内食需要は物価高騰や円安の影響で消費者の節約志向が強まっている。
・競争における供給の状況：水産物の供給は安定しているが、仕入価格の上昇が影響を及ぼしている。特に、円安による輸入コストの増加が懸念される。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境に直面しており、価格競争が激化している。特に、品質やサービスの差別化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動きは少ないが、オンライン販売の拡大により新たな競争が生じる可能性がある。
・代替品について：代替品としては冷凍食品や加工食品があり、特に健康志向の高まりにより、これらの需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は49,590百万円で前年同期比0.0％の増加、営業利益は1,203百万円で1.6％の増加、経常利益は1,457百万円で3.9％の増加、親会社株主に帰属する中間純利益は1,019百万円で5.6％の増加となった。前年同期と比較して、売上高はほぼ横ばいであったが、販売単価の上昇が寄与した。前期との乖離は小さく、業績予想との乖離も見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は売上高105,000百万円、営業利益2,700百万円、経常利益3,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,100百万円である。リスク要因としては、為替の変動や物価高騰、消費者の節約志向の強まりが挙げられる。特に、円安が続く場合、輸入コストの上昇が利益を圧迫する可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末に150.00円の配当を予定している。前期からの変更はなく、安定した配当政策を維持している。配当の維持は、利益剰余金の増加に基づいている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。