ＳＰＫの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の自動車アフターマーケット市場や建機・農機・産業車輌市場において、旺盛な生産活動が続いており、特に円安の影響で輸出が好調である。インバウンド需要の回復も見られ、内需が緩やかに回復している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰や円安による仕入れコストの上昇が影響している。特に、輸入商品価格の上昇が顕著であり、企業はコスト管理に苦慮している。
・既存競合他社について：競合他社は、同様の市場環境の中で、価格競争やサービスの差別化を図っている。特に、デジタル化や自動化の推進が競争力の源泉となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にデジタル技術を活用した新しいビジネスモデルを持ち込むケースが増えており、既存企業にとって脅威となる可能性がある。
・代替品について：代替品としては、リサイクル部品や再生可能エネルギーを利用した製品が注目されており、環境意識の高まりとともに需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高334億32百万円（前年同期比8.3％増）、営業利益15億65百万円（同11.8％減）、経常利益17億12百万円（同11.4％減）、親会社株主に帰属する中間純利益11億88百万円（同10.1％減）であった。前年同期は一時的な特殊需要があったため、利益が減少した。売上は順調に推移したが、コスト増が影響し、利益が減少した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高670億円（前年比5.8％増）、営業利益32億円（同1.7％増）、経常利益34億20百万円（同1.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益24億円（同0.3％増）である。リスク要因としては、米国景気の後退懸念や円高進行による輸出企業の不振、海外経済の下振れリスクが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において28円の配当を予定しており、通期では60円を見込んでいる。前期からの増配は、業績の安定性を反映したものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。