ミロク情報サービスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済は雇用・所得環境の改善により緩やかに回復している。特にIT投資需要が高まっており、企業のデジタル化や業務プロセスの改善に向けたソフトウェアの需要が増加している。
・競争における供給の状況：ソフトウェア業界では、競合他社が多く存在し、各社が新技術やサービスを提供している。特にクラウドサービスやサブスクリプション型ビジネスモデルへの移行が進んでいる。
・既存競合他社について：競合には大手IT企業や専門のソフトウェア開発会社が含まれ、価格競争やサービスの差別化が求められている。特に、会計事務所向けのサービスにおいては、競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にスタートアップ企業が新しい技術やサービスを持ち込むことで市場に影響を与えている。これにより、既存企業は競争力を維持するための戦略を見直す必要がある。
・代替品について：代替品としては、オープンソースソフトウェアや他のクラウドサービスが挙げられ、これらはコスト面での優位性を持つことが多い。企業はコスト削減を求める中で、代替品の選択肢を検討する傾向がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高22,749百万円（前年同期比7.4％増）、営業利益2,967百万円（同6.0％増）、経常利益3,028百万円（同5.8％増）、親会社株主に帰属する中間純利益2,059百万円（同12.5％増）となった。前年同期に比べて売上が増加した要因は、IT投資需要の高まりと新規顧客の開拓によるものである。前期との比較では、営業利益が増加したものの、前年同期比での人件費の増加が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高45,500百万円（前年比3.5％増）、営業利益6,740百万円（同10.3％増）、経常利益6,750百万円（同7.0％増）、親会社株主に帰属する当期純利益4,440百万円（同4.7％増）とされている。リスク要因としては、物価上昇や世界情勢の不安定さが挙げられ、これが経済活動に影響を与える可能性がある。特に、IT投資の減少が業績に与える影響が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当額は0.00円であり、通期予想では55.00円に設定されている。前期からの変更理由は、業績の向上に伴う株主還元の強化を目的としている。配当の増加は、企業の収益性向上を反映している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。