ＳＣＲＥＥＮホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：エレクトロニクス業界では生成AIの活用拡大やデジタルトランスフォーメーション（DX）の進展により、半導体の微細化や実装技術分野への投資が堅調に推移している。特に、中国市場では成熟ノード向けの投資が活発であり、ディスプレーメーカーにおいてもOLEDパネル需給の回復が見られる。
・競争における供給の状況：半導体製造装置の供給は、ファウンドリーやメモリー向けの需要増加に支えられ、安定した供給が行われている。特に、台湾や中国向けの供給が増加している一方で、欧州向けは減少傾向にある。
・既存競合他社について：SCREENホールディングスの競合には、ASMLやApplied Materialsなどが存在し、これらの企業は技術革新や製品の多様化を進めている。特に、半導体製造装置市場においては、競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、主にスタートアップ企業が多く、特にAI技術を活用した新しい製品やサービスを提供する企業が増加している。これにより、既存企業も競争力を維持するために技術革新を急ぐ必要がある。
・代替品について：代替品としては、従来の半導体製造装置に代わる新しい製造技術や材料が考えられる。特に、量子コンピュータや新素材を用いた製造プロセスが注目されており、これらの技術が普及することで市場に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高が277,399百万円で前年同期比24.2％増加した。営業利益は58,231百万円で51.1％の増加、経常利益は58,650百万円で49.0％の増加、親会社株主に帰属する中間純利益は38,838百万円で47.4％の増加となった。前年同期の業績と比較して、特に半導体製造装置事業の成長が顕著であり、売上の増加が利益を押し上げた。前期との乖離については、前年同期の業績が低迷していたため、回復基調が強く表れた。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高577,000百万円、営業利益113,500百万円、経常利益113,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益80,000百万円とされている。これらの予想は、顧客の投資動向や市場の回復を基にしており、特に半導体市場の需要が引き続き堅調であることが根拠となっている。ただし、リスク要因としては、世界的な金利上昇や中国の不動産市場の不安定さが挙げられ、これらが業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の中間配当が1株につき120円とされており、前期の167円から減少している。これは、業績の回復を考慮しつつも、将来の成長投資を優先するための措置である。また、期末配当は127円を予想しており、年間合計で247円となる見込みである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、現在の市場環境や業績の回復基調を考慮すると、株価は上昇する可能性が高い。