セルシスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、コンテンツ制作ソリューション事業とコンテンツ流通ソリューション事業の2つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタルコンテンツ制作の需要は高まっており、特にイラストやマンガ、アニメーション制作においては、クリエイターの増加とともに市場が拡大している。特に「CLIP STUDIO PAINT」の需要は、海外市場でも好調である。
・競争における供給の状況：競合他社も多く存在し、特に海外のソフトウェア企業が新たな機能を持つ製品を投入しているため、競争が激化している。
・既存競合他社について：AdobeやCorelなどの大手企業が競合として存在し、特にAdobeの「Photoshop」や「Illustrator」は強力な競争相手である。
・新規参入企業について：新たなスタートアップ企業が増えており、特にAI技術を活用した新しいツールが登場している。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：無料または低価格のオープンソースソフトウェアが増加しており、特に新規クリエイターにとっては魅力的な選択肢となっている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の売上高は6,031百万円で前年同期比2.5％減少したが、営業利益は1,608百万円で73.9％増加した。経常利益は1,747百万円で84.5％増加し、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,224百万円となった。前年同期にはUI/UX事業の売却が影響し、売上高が減少したが、コスト見直しや開発投資の効率化により利益が大幅に改善した。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高8,009百万円で前年同期比1.0％減、営業利益1,988百万円で47.0％増、経常利益2,117百万円で50.7％増、親会社株主に帰属する当期純利益は1,340百万円で113.9％増を見込んでいる。リスク要因としては、競争の激化や新規参入企業の影響、為替リスクが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の中間配当が1株当たり12円、期末配当も同額で、合計24円を予想している。これは前年から12円の増配となる。増配の理由は、業績改善に伴う株主還元の強化である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。