北陸瓦斯の銘柄分析

1. 環境分析

北陸瓦斯株式会社は、主にガス事業を中心に、業務用および家庭用のガス供給を行っている。セグメント情報としては、ガス販売、設備工事、その他のサービスが含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：ガス需要は季節的に変動し、特に冬期に需要が高まる。近年の気温上昇により、夏場の空調用需要が減少したが、業務用顧客の設備稼働が増加し、ガス販売量は前年並みを維持している。
・競争における供給の状況：原料費調整に伴い、ガス料金単価が引き下げられたことが影響し、売上高は前年同期比で減少した。LNG価格の低下により、営業費用も減少している。
・既存競合他社について：競合他社も同様にガス事業を展開しており、価格競争が激化している。特に、地域内の他のガス会社との競争が影響を及ぼしている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は見られないが、エネルギー市場全体の変化により、将来的には新規参入の可能性も考えられる。
・代替品について：電気や再生可能エネルギーの普及が進んでおり、ガスの代替品としての競争が強まっている。特に、家庭用のエネルギー源としての選択肢が増えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高25,366百万円で前年同期比5.5%減少した。営業利益は408百万円の損失、経常利益は269百万円の損失となった。親会社株主に帰属する中間純利益は198百万円で、前年同期の10百万円から増加した。業績予想との乖離は、ガス料金単価の引き下げと原料費の減少が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高62,700百万円、営業利益760百万円、経常利益990百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,490百万円とされている。LNG価格の動向や諸経費の見直しが業績に影響を与える要因として挙げられる。リスク要因としては、原料費の変動や競争の激化が考えられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当予想は80円で、前期から変更はない。株主還元の方針は維持されており、安定した配当を継続する意向が示されている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。