ｅＢＡＳＥの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本国内では、円安を背景にインバウンド需要が拡大しており、雇用・所得環境の改善が見られる。特に食品業界や日雑業界においては、消費者の安全志向が高まっており、品質管理や情報提供のニーズが増加している。
・競争における供給の状況：IT業界全体でのデジタルトランスフォーメーションの進展により、企業は効率化やコスト削減を求めている。これに伴い、IT開発アウトソーシングの需要も高まっている。
・既存競合他社について：競合他社は、特にITサービスやパッケージソフトウェアの分野で多く存在し、価格競争が激化している。特に大手企業が新たなサービスを展開することで、シェア争いが進んでいる。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にクラウドサービスやAIを活用したソリューションを提供する企業が増加しており、競争が一層厳しくなっている。これにより、既存企業は差別化戦略を強化する必要がある。
・代替品について：代替品としては、オープンソースソフトウェアや自社開発のシステムが挙げられ、特にコスト面での優位性があるため、企業はこれらの選択肢を検討する傾向が強まっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高2,530百万円（前年同中間期比6.7%増）、営業利益701百万円（11.7%増）、経常利益734百万円（15.4%増）、親会社株主に帰属する中間純利益487百万円（12.2%増）となった。前年同期に比べて全体的に増加しており、特に営業利益の伸びが顕著である。業績予想との乖離は特に見られず、計画通りの進捗が確認された。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高5,500百万円（5.9%増）、営業利益1,800百万円（9.0%増）、経常利益1,850百万円（11.3%増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,250百万円（9.2%増）とされている。業績の成長は、主にeBASE事業の拡大とIT開発アウトソーシングの需要増加によるものである。ただし、リスク要因としては、為替相場の変動や国内外の経済情勢の不透明さが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当金は0円であるが、通期予想では13.80円に設定されている。配当額の増加は、業績の向上に伴う株主還元の一環として行われる見込みである。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。