萩原工業の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は合成樹脂加工製品事業と機械製品事業の2つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の経済回復が見込まれる一方で、原材料価格の高騰や国際情勢の不安定さが需要に影響を与えている。特に、合成樹脂加工製品事業では公共事業の減少が影響し、機械製品事業では中国市場の需要低迷が懸念される。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料の価格上昇が企業のコスト構造に影響を与えており、特に合成樹脂加工製品の原材料調達が厳しくなっている。
・既存競合他社について：競合他社は価格競争を強化しており、特に海外からの安価な製品が市場に流入しているため、価格競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業の動きは見られないが、既存企業が新技術や製品開発に注力しているため、競争は依然として厳しい。
・代替品について：代替品の脅威は高まっており、特に環境意識の高まりからリサイクル素材やバイオ素材の需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の連結業績は、売上高331億18百万円（前期比6.0％増）、営業利益20億97百万円（同6.0％増）、経常利益21億90百万円（同2.7％減）、親会社株主に帰属する当期純利益15億18百万円（同51.3％減）であった。親会社株主に帰属する当期純利益の減少は、前期に特別利益が計上されたことによるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の業績予想は、売上高34,000百万円（前期比2.7％増）、営業利益2,400百万円（同14.4％増）、経常利益2,500百万円（同14.2％増）、親会社株主に帰属する当期純利益2,230百万円（同46.9％増）である。リスク要因としては、国際情勢の不安定さや原材料価格の変動が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は、2024年10月期において1株当たり60円（前期比10円増）を予定している。配当額の増加は、業績の改善を反映したものであり、株主還元の強化を目指している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。