小松マテーレの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外での衣料品需要が回復傾向にあり、特に高機能素材や環境配慮型商品の需要が増加している。特に北米市場では「SY加工」技術を用いた製品が好評で、衣料分野の売上が堅調に推移している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料コストの高騰が影響しているが、企業は値上げ交渉や品種転換を進めており、供給体制の強化を図っている。
・既存競合他社について：競合他社も同様に高機能素材や環境配慮型商品の開発に注力しており、競争が激化している。特に、国内外の大手繊維メーカーが新技術を導入し、製品の差別化を図っている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、環境意識の高まりに伴い、サステナブルな製品を提供するスタートアップが増加している。これにより、既存企業は新たな競争圧力に直面している。
・代替品について：代替品としては、合成繊維やリサイクル素材を使用した製品が増えており、特にエコ意識の高い消費者に支持されている。これにより、従来の天然素材製品に対する需要が影響を受ける可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高191億13百万円（前期比8.1％増）、営業利益11億63百万円（前期比57.9％増）、経常利益15億34百万円（前期比27.7％増）、親会社株主に帰属する中間純利益16億29百万円（前期比83.0％増）となった。前期は業績が低迷していたが、衣料分野の営業活動強化が功を奏し、特に海外向けの売上が増加したことが主な要因である。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高39,000百万円（前期比6.4％増）、営業利益1,900百万円（前期比2.4％増）、経常利益2,700百万円（前期比2.1％増）、親会社株主に帰属する当期純利益2,450百万円（前期比32.9％増）とされている。業績予想の根拠としては、衣料分野における原燃料コスト高に対する値上げ交渉の進展や、海外市場での拡販が挙げられる。ただし、国際情勢の不安定さや為替動向、国内物価の上昇などがリスク要因として存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において12.00円の配当が予定されている。前期からの変更はなく、年間配当金は24.00円を見込んでいる。配当の維持は、業績の改善を反映したものであり、株主還元の姿勢を示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「やや上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績予想も堅調であるため、投資家の期待感が高まると考えられる。