リオンの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：半導体関連市場において、微粒子計測器の需要が旺盛であり、特に新設や増強される半導体製造工場からの需要が高まっている。医療機器事業では、補聴器の新製品が市場に投入されているが、物価高騰の影響で個人消費が落ち込んでいる。
・競争における供給の状況：微粒子計測器事業では、生産効率の向上が図られており、供給能力が強化されている。医療機器事業では、競合他社も新製品を投入しており、競争が激化している。
・既存競合他社について：医療機器市場では、補聴器や医用検査機器を扱う企業が多く、特に補聴器市場では大手企業が強い影響力を持っている。微粒子計測器市場でも、競合が増加している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、技術革新により新たなプレイヤーが市場に参入する可能性がある。特に、半導体関連の技術を持つ企業が注目されている。
・代替品について：医療機器事業では、補聴器の代替品として、スマートフォンアプリを利用した聴覚補助機器が増えている。微粒子計測器事業では、他の測定技術が代替品として考えられるが、精度や信頼性で劣るため、需要は限定的。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高13,040百万円（前年同期比7.8%増）、営業利益1,761百万円（4.0%増）、経常利益1,802百万円（2.6%増）、親会社株主に帰属する中間純利益1,197百万円（4.8%減）であった。微粒子計測器事業の好調な販売が業績を押し上げたが、医療機器事業の減収が影響し、純利益は前年同期を下回った。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想では、売上高26,900百万円（前年同期比4.6%増）、営業利益3,700百万円（6.5%増）、経常利益3,700百万円（3.8%増）、親会社株主に帰属する当期純利益2,700百万円（1.8%増）を見込んでいる。微粒子計測器事業は引き続き高い需要が見込まれ、補聴器事業は医療機関との連携強化により回復が期待される。ただし、物価高騰や国際情勢の不安定さがリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末に28.00円を予定しており、前年同期の23.00円から増加している。これは、業績の向上に伴う株主還元の一環である。次期の配当予想は27.00円で、安定した配当政策が維持される見込み。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「やや上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績予想も堅調であるため、投資家の期待感が高まると考えられる。