ジェイテクトの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の新車販売台数が減少しており、自動車関連の需要が影響を受けている。特に日本や中国市場での販売が減少していることが顕著である。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料費の高騰や生産コストの上昇が影響しており、企業はコスト削減に取り組んでいる。特に北米市場では生産性の悪化が見られる。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境に直面しており、価格競争が激化している。特に、国内外の自動車メーカーが新モデルを投入する中で、シェア争いが続いている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、EV（電気自動車）市場においては新興企業が増加しており、競争が激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、公共交通機関やカーシェアリングサービスが挙げられ、特に都市部では需要が高まっている。これにより、自動車の需要が減少するリスクがある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上収益918,479百万円で、前年同期比0.4%の減少。事業利益は25,652百万円で、前年同期比18.7%の減益。親会社の所有者に帰属する中間利益は6,231百万円で、前年同期比73.0%の減益となった。業績予想との乖離は大きく、特に中間利益の減少が目立つ。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期通期の連結業績予想は、売上収益1,830,000百万円で、前年同期比3.3%の減少を見込んでいる。事業利益は50,000百万円で、前年同期比31.4%の減益。リスク要因としては、為替変動や地政学的リスク、特にウクライナ情勢や中東の不安定さが挙げられる。また、中国経済の鈍化も影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末に25.00円の配当を予定しており、前期からの増配となる。これは、業績の回復を見込んだものであるが、業績の不透明感から慎重な姿勢も見られる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいで推移する可能性が高い。