神栄の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済の回復に伴い、食品関連の需要は回復傾向にあるが、外食産業を中心に人手不足が影響している。特に冷凍食品分野では、医療施設向けの需要が堅調である一方、価格高騰による消費低迷が見られる。
・競争における供給の状況：原材料費の高止まりや円安の影響で、仕入コストが上昇している。これにより、企業は販売価格の調整を余儀なくされているが、その効果は限定的である。
・既存競合他社について：競合他社も同様のコスト上昇に直面しており、価格競争が激化している。特に冷凍食品市場では、品質管理が求められる中での競争が続いている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動きは見られるが、既存の競合に対抗するためには、品質やコスト競争力が求められる。特にサステナブルな製品を提供する企業が注目されている。
・代替品について：代替品としては、冷凍食品の他に、冷蔵食品や加工食品が挙げられる。消費者の健康志向の高まりにより、これらの代替品の需要も増加している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高19,702百万円で前年同期比3.2％減少した。営業利益は600百万円で37.3％減、経常利益は575百万円で44.8％減、親会社株主に帰属する中間純利益は501百万円で38.2％減少した。前年同期に比べ、冷凍食品分野での利益率が低下したことが主な要因である。特に、円安による仕入コストの上昇が影響し、販売価格調整の効果が限定的であった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高41,000百万円、営業利益1,750百万円、経常利益1,650百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,350百万円を見込んでいる。リスク要因としては、原材料費の高止まりや円安の影響が挙げられるが、食品関連の販売価格調整が進むことで収益の拡大が期待されている。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において、配当金は90.00円を予定している。前期からの変更はなく、安定した株主還元を目指している。配当額の維持は、親会社株主に帰属する中間純利益の計上によるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績予想も当期業績と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。