アルファの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は自動車部品事業（日本、北米、アジア、欧州）およびセキュリティ機器事業（日本、海外）を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：自動車産業は欧米で堅調だが、日本では認証不正問題の影響で低迷。セキュリティ機器事業は、賃貸住宅市場でのスマートロック需要が増加しているが、新築住宅着工戸数の減少が影響している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料費の高騰や人件費の上昇が影響し、コストが増加している。特に自動車部品事業では、インフレの影響でコストが高止まりしている。
・既存競合他社について：競合他社は、特に自動車部品業界での競争が激化しており、価格競争や技術革新が求められている。セキュリティ機器事業でも、他社との競争が続いている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にテクノロジーを活用した新しい製品を提供する企業が増えており、競争が激化している。特にセキュリティ機器分野では、IoT技術を活用した製品が注目されている。
・代替品について：代替品としては、従来の鍵やセキュリティシステムに加え、スマートフォンを利用したセキュリティシステムが増えており、消費者の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高36,606百万円（前年同期比0.7％増）、営業利益222百万円（△72.0％減）、経常利益486百万円（△67.0％減）、親会社株主に帰属する中間純利益317百万円（△73.9％減）となった。前年同期に比べて売上は微増したが、利益は大幅に減少した。特に、営業利益は固定費の増加や原材料費の高騰が影響した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高73,000百万円（△2.1％減）、営業利益1,000百万円（△59.0％減）、経常利益1,200百万円（△61.1％減）、親会社株主に帰属する当期純利益800百万円（△55.6％減）を見込んでいる。リスク要因としては、為替レートの変動や原材料費の高騰、地政学的リスクが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末の配当金は20.00円で、2025年3月期の予想配当金は50.00円（前期比変更なし）である。配当額の変更はないが、業績の減少を受けて今後の配当政策に影響を与える可能性がある。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は横ばいであると考えられる。