システム・ロケーションの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：自動車産業においては、新車の供給状況が改善しつつあるが、国内生産は一部メーカーの工場稼働停止の影響で減少している。新車販売台数は前年同期比で1.8%減少しており、コロナ禍前の2019年と比較すると14.1%減少している。中古車市場は堅調であり、登録台数は2.3%増加している。
・競争における供給の状況：新車の供給は改善しているものの、依然として需要に対して供給が追いついていない状況が続いている。特に、主力商品であるCA Doctorの販売が前年同期の水準に達していないことが影響している。
・既存競合他社について：競合他社は、デジタルトランスフォーメーション（DX）を推進しており、顧客のニーズに応じた新機能や商品開発を進めている。特に、自動車関連のIT企業が増加しており、競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にAI技術を活用したサービスを提供する企業が増えており、競争環境が変化している。これにより、既存企業は新たな競争戦略を模索する必要がある。
・代替品について：代替品としては、公共交通機関やカーシェアリングサービスが挙げられる。特に、環境意識の高まりにより、これらの選択肢が増加していることが影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は844,743千円で前年同期比1.4%減少した。営業利益は271,191千円で7.6%減少、経常利益は323,401千円で1.0%増加した。親会社株主に帰属する中間純利益は190,120千円で3.4%増加した。業績の減少は、主に新車販売の減少と一時的な費用負担によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高1,742百万円、営業利益580百万円、経常利益620百万円、親会社株主に帰属する当期純利益392百万円とされている。リスク要因としては、国内生産の減少や新車販売の低迷が挙げられる。また、AIドライブアシスタント開発スタートアップへの出資による影響も考慮する必要がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当額は0.00円であり、通期の配当予想は38.00円である。前期からの変更はないが、業績の変動により将来的な配当方針に影響を与える可能性がある。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。