Ｍ＆Ａ総研ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本国内の中小企業によるM&A市場は、経営者の高齢化や後継者不在企業の増加により拡大している。行政の政策もM&Aによる事業承継を推進しており、需要は堅調に推移している。
・競争における供給の状況：M&A仲介業界には多くのプレイヤーが存在するが、AIマッチングアルゴリズムの導入や業務のデジタルトランスフォーメーション（DX）を進める企業が競争優位性を持つ。
・既存競合他社について：競合他社は、従来の仲介手法に加え、デジタル技術を活用したサービスを提供している。特に、AIを活用したマッチングサービスを展開する企業が増えている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にテクノロジーを活用したM&Aサービスを提供する企業が目立つ。これにより、従来の仲介業者との競争が激化している。
・代替品について：M&Aの代替手段としては、企業の自社成長や提携、合併などが考えられるが、M&Aの利点である迅速な事業拡大やシナジー効果は依然として魅力的である。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の連結業績は、売上高16,549百万円（前年同期比91.5％増）、営業利益8,408百万円（同83.6％増）、経常利益8,405百万円（同87.4％増）、親会社株主に帰属する当期純利益5,788百万円（同118.7％増）となった。前期と比較して、M&A仲介案件の成約件数が242件に達し、業績が大きく向上した。業績予想との乖離は見られず、計画通りの成長を実現した。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高23,200百万円（前年同期比40.2％増）、営業利益10,400百万円（同23.7％増）、経常利益10,398百万円（同23.7％増）、親会社株主に帰属する当期純利益6,759百万円（同16.8％増）を見込んでいる。業績の成長は、引き続きM&Aアドバイザーの増員や新規事業の立ち上げによるものであるが、経済環境の変動や競争の激化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期は配当を行わない方針であり、株主還元の観点からは自己株式の取得を進めている。前期から当期にかけて配当額は変更されていないが、将来的には業績の向上に伴い配当の再開を検討する可能性がある。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「やや上昇」と予想する。業績の好調さやM&A市場の拡大が株価を押し上げる要因となると考えられるが、競争の激化や経済環境の不透明感も影響を与える可能性がある。