日本精蝋の決算短信<2024年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は日本精蝋株式会社であり、主に石油精製及び石油製品の製造販売を行っている。セグメント情報としては、国内ワックス販売、輸出ワックス販売、重油販売、その他商品販売が含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外でのワックス需要は安定しているが、特に環境意識の高まりにより、エコ製品へのシフトが進んでいる。これにより、従来のワックス製品の需要が減少する可能性がある。
・競争における供給の状況：供給側では、原油価格の変動が直接的な影響を及ぼす。最近の原油価格の上昇により、製造コストが増加しているが、供給は安定している。
・既存競合他社について：競合他社は多く、特に国内の大手企業が強い影響力を持っている。価格競争が激化しており、差別化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、環境に配慮した製品を提供するスタートアップが増えてきている。これにより、競争が一層厳しくなる可能性がある。
・代替品について：代替品としては、合成樹脂や生分解性材料が挙げられる。これらの製品は環境負荷が少なく、特に若い世代の消費者に支持されている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高16,448百万円、営業利益1,745百万円、経常利益1,324百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益1,303百万円である。前年同期と比較して、売上高は4.4%の増加を示し、営業利益は黒字転換した。前期は営業損失を計上していたため、業績の回復が見られる。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高21,500百万円、営業利益1,900百万円、経常利益1,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,300百万円である。業績予想は前期比で若干の減少を見込んでいるが、安定した需要を背景に達成可能と考えられる。リスク要因としては、原油価格の変動や環境規制の強化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の配当予想は0.00円であり、前期から変更はない。配当を出さない理由としては、業績回復に向けた内部留保の強化が挙げられる。株主還元策としては、自社株買いの計画は現時点では発表されていない。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。