広栄化学の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：医農薬関連化学品の需要は北米市場で増加しており、特に新製品の販売が好調である。一方、アジア市場では販売が減少している。全体としては、個人消費の回復やインバウンド需要の増加が影響している。
・競争における供給の状況：供給面では、原料価格の高騰が影響を及ぼしているが、企業は生産の合理化や効率化を進めており、コスト削減に努めている。
・既存競合他社について：競合他社も同様に医農薬関連化学品市場に注力しており、価格競争が激化している。特に北米市場では競争が厳しい。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、医農薬関連分野は高い成長が期待されているため、新規参入の可能性はある。
・代替品について：代替品の影響は限定的であるが、環境規制の強化により、より持続可能な製品へのシフトが進む可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高が95億23百万円で前年同期比14.4％増加した。営業利益は5億43百万円で94.4％増、経常利益は3億86百万円で51.1％増、中間純利益は2億47百万円で42.3％増となった。前年同期は売上高が減少していたため、業績は大きく改善した。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高21,500百万円、営業利益1,000百万円、経常利益950百万円、当期純利益650百万円である。前年同期比で売上高は10.7％増、営業利益は140.8％増、経常利益は173.3％増、当期純利益は116.9％増を見込んでいる。リスク要因としては、原料価格の変動や為替リスク、地政学的リスクが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期第2四半期末で50.00円の予定であり、前期と変わらない。配当維持の理由は、安定した収益基盤を背景にした株主還元の方針によるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「やや上昇」と予想する。業績改善や安定した配当政策が株価を支える要因となると考えられる。