アドウェイズの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：アドプラットフォーム事業においては、全自動マーケティングプラットフォーム「UNICORN」の需要が増加しているが、金融関連企業やゲームアプリの広告主からの需要が減少している。国内エージェンシー事業では、マンガアプリを提供する広告主からの需要が増加しているものの、ゲームアプリや決済サービスアプリからの需要は減少している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特にデジタル広告市場においては競争が激化している。新たな技術やプラットフォームの導入が求められている。
・既存競合他社について：主要な競合には、他のデジタル広告代理店やプラットフォームが存在し、特に大手企業が市場シェアを拡大している。これにより、価格競争が激化し、利益率が圧迫される可能性がある。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特にテクノロジーを活用した新しい広告手法を提供する企業が注目されている。これにより、既存企業は競争力を維持するために革新が求められる。
・代替品について：デジタル広告の代替品として、SNS広告やインフルエンサーを活用したマーケティング手法が増加しており、これらが従来の広告手法に対する競争要因となっている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高9,442百万円、営業利益78百万円、経常利益343百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益210百万円であった。前年同期比で売上高は6.7％減少し、営業利益は88.0％減少した。特に、アドプラットフォーム事業における金融関連企業やゲームアプリの広告主からの需要減少が影響した。業績予想との乖離も見られ、特に営業利益の減少が顕著であった。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高12,500百万円、営業利益140百万円、経常利益485百万円、親会社株主に帰属する当期純利益220百万円とされている。業績予想の修正が行われており、特に広告需要の回復が期待されているが、金融関連企業やゲームアプリからの需要が依然として不透明であるため、リスク要因として挙げられる。特に、海外市場における広告需要の減少が懸念されている。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当が3.00円に設定されている。前期からの変更があり、配当額の減少が見込まれている理由として、業績の悪化が挙げられる。株主還元に関しては、業績回復が見込まれる場合には再度の配当増加が期待されるが、現状では慎重な姿勢が求められる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。市場の動向や競争環境の変化により、株価に影響を与える要因が多いため、注意が必要である。