エランの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は医療・介護関連事業を主力とし、特に「CSセット」というサービスを展開している。セグメント情報には、介護医療関連事業が含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：高齢化が進行しており、65歳以上の人口が3,624万人に達している。医療・介護サービスの需要は今後も増加する見込み。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特に地域密着型のサービスが求められている。
・既存競合他社について：介護医療業界には多くの競合が存在し、特に地域に根ざした企業が強い影響力を持つ。
・新規参入企業について：新規参入は難しいが、特にITを活用した新しいサービスモデルを持つ企業が注目されている。
・代替品について：代替品としては、在宅介護サービスや自宅での医療機器の利用が考えられるが、専門的なサービスの需要は依然として高い。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の売上高は34,847百万円で前年同期比14.5％増加した。営業利益は2,731百万円で0.2％の微増、経常利益は2,697百万円で1.6％減少、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,832百万円で3.0％減少した。業績の伸びは新規契約の増加によるが、オリジナル患者衣の投入増加や子会社化に伴う費用が影響した。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高50,000百万円、営業利益4,200百万円、経常利益4,230百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,850百万円を見込んでいる。成長の根拠は高齢化社会の進展と新規契約の増加にあるが、為替リスクや資源価格の高騰がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当は14.00円であり、前期からの増加が見込まれている。これは業績の向上を反映したもので、株主還元の意向が示されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。