ジェイエスエスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はスイミングスクール運営事業を中心に展開している。主なセグメントは、スイミングスクールの運営、教育プログラムの提供、及び水中運動プログラムの開発である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：経済活動の正常化やインバウンド需要の回復により、健康志向の高まりが見られる。特に、子供向けの水泳教室や大人向けのフィットネスプログラムに対する需要が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特に地域密着型のスイミングスクールが多く存在する。価格競争が激化しているが、質の高い指導を提供することで差別化を図る企業も多い。
・既存競合他社について：国内には多くのスイミングスクールが存在し、特に大手のティップネスやその他のフィットネスジムが競合として挙げられる。これらの企業は、広範なネットワークとブランド力を持っている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、オンラインフィットネスの普及に伴い、デジタルプラットフォームを活用した新たなサービスが登場している。
・代替品について：オンラインフィットネスや家庭でのトレーニングプログラムが代替品として台頭している。特に、コロナ禍以降、在宅での運動が普及し、従来のスイミングスクールに対する需要が影響を受けている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高4,208百万円、営業利益209百万円、経常利益208百万円、親会社株主に帰属する中間純利益149百万円であった。前年同中間期との比較は行っていないが、業績は新規会員獲得施策や水泳授業受託の増加により堅調に推移している。業績予想との乖離は特に記載されていない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高8,430百万円、営業利益420百万円、経常利益420百万円、親会社株主に帰属する当期純利益270百万円である。業績予想の根拠としては、子供向け教育プログラムの強化や新規会員獲得施策の効果が挙げられる。リスク要因としては、経済の不透明感や競争の激化が考えられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末の配当金は7.50円であり、前期の7.25円からの増加が見込まれている。配当額の変更理由は、業績の改善に伴う株主還元の強化である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。