ナラサキ産業の銘柄分析

1. 環境分析

ナラサキ産業株式会社は、電機関連事業、機械関連事業、建設・エネルギー関連事業、海運関連事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の建築需要は底堅いが、在庫調整の影響で制御機器等の販売に影響が出ている。半導体市場は回復傾向にあり、生成AI関連の需要が高まっている。
・競争における供給の状況：供給側では、資源・エネルギー価格の高騰が影響し、特にエネルギー関連事業では価格競争が厳しい。
・既存競合他社について：競合他社は、特に電機関連や建設分野での競争が激化しており、価格競争が利益率を圧迫している。
・新規参入企業について：新規参入企業の動きは見られないが、技術革新により既存企業の競争力が変化する可能性がある。
・代替品について：代替品の影響は少ないが、特にエネルギー関連では再生可能エネルギーの普及が影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は493億96百万円で前年同期比2.4％増加したが、営業利益は970百万円で前年同期比20.1％減少した。経常利益は1,025百万円で19.4％減少し、親会社株主に帰属する中間純利益は657百万円で21.6％減少した。業績の悪化は、給与改定や本社移転に伴う販売費及び一般管理費の増加が主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高110,000百万円、営業利益3,200百万円、経常利益3,200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,200百万円を見込んでいる。リスク要因としては、国際情勢の緊迫化や資源・エネルギー価格の高騰、物価上昇が挙げられ、これらが業績に与える影響が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当額は0円であり、通期では105円を予定している。前期からの変更はないが、業績の悪化を受けて配当の維持が難しい状況になる可能性がある。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。