スミダコーポレーションの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：世界的な新車生産台数の伸びに伴い、車載関連の需要は堅調に推移しているが、インダストリー関連や家電関連では需要が低下している。特に、太陽光発電関連の投資が手控えられていることが影響している。
・競争における供給の状況：コロナ後の需要増加と供給不安が重なり在庫が膨らんでいたが、在庫が解消に向かい出荷が増加傾向にある。
・既存競合他社について：競合他社は、EV関連市場においても競争が激化しており、特に米欧の自動車メーカーがEVへの投資を遅らせる動きが見られる。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、EV市場の成長に伴い新たな競争が生まれる可能性がある。
・代替品について：代替品の影響は、特にEV関連の充電インフラや新技術の進展により、今後の市場において重要な要素となる。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の売上収益は109,536百万円で、前年同期比1.3％減少した。営業利益は4,106百万円で44.6％減少し、税引前利益は1,684百万円で69.2％減少した。親会社の所有者に帰属する四半期利益は1,242百万円で71.5％減少した。前年同期はペントアップ需要があったが、今期はその要因が剥落し、工場操業度が低下したことが影響している。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上収益148,700百万円、営業利益6,000百万円、税引前利益2,600百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益2,100百万円とされている。リスク要因としては、高金利や地政学的リスク、EV市場の不透明感が挙げられる。特に、米国や欧州におけるEV投資の遅れが業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は53.00円で、前期からの変更はない。配当の維持は、安定したキャッシュフローを背景にしたものであり、株主還元を重視している姿勢が伺える。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。