テイカの銘柄分析

1. 環境分析

テイカ株式会社は、機能性材料事業、電子材料・化成品事業、その他の事業に分かれたビジネスを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外での化粧品原料や電子材料の需要が堅調に推移している。特に、化粧品向けの機能性微粒子製品の販売が好調であり、車載用コンデンサ向けの導電性高分子薬剤も需要が増加している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料の価格高止まりや為替の変動が影響を及ぼしているが、企業は販売価格の改定を進めており、一定の利益を確保している。
・既存競合他社について：競合他社も同様に化粧品原料や電子材料市場に注力しており、価格競争が激化している。特に、機能性材料分野では新規技術の導入が進んでいる。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特定のニッチ市場においては新興企業が増加しており、競争が激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、他の化粧品原料や電子材料が考えられるが、テイカの製品は特定の機能性を持つため、代替品の影響は限定的である。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高27,957百万円（前年同期比3.2％増）、営業利益2,183百万円（55.6％増）、経常利益2,233百万円（34.9％増）、親会社株主に帰属する中間純利益1,468百万円（30.3％増）であった。前年同期は売上高が減少していたが、今期は化粧品向け機能性微粒子製品の販売が好調で、業績が回復した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高57,500百万円（前年同期比8.5％増）、営業利益3,200百万円（37.6％増）、経常利益3,500百万円（24.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益2,300百万円（23.2％増）である。成長の根拠は、化粧品原料や電子材料の需要増加に加え、新規事業の創出が期待されることにある。ただし、為替の変動や国際情勢の不安定さがリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において18.00円の配当を予定しており、期末には20.00円を見込んでいる。前期からの変更はなく、安定した配当政策を維持している。配当の維持は、業績の回復を反映したものであり、株主還元に対する企業の姿勢を示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。