ミクリードの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：外食業界においては、円安の影響でインバウンド需要が拡大しているが、同時に人件費や光熱費の上昇、節約志向の高まりが影響している。顧客数の堅調な推移と顧客単価の伸びが見られ、全ての月で前年の売上高を上回る結果となっている。
・競争における供給の状況：業務用食材通販市場は競争が激化しており、特にオンラインプラットフォームの充実が求められている。企業は顧客のニーズに応えるため、特別感のある商品やロス対策商品を拡充している。
・既存競合他社について：競合他社は、価格競争やサービスの差別化を図っており、特にECサイトの利便性向上に注力している。顧客のリピート率を高めるための施策が重要視されている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にデジタルマーケティングを駆使して顧客獲得を目指している。低価格戦略や独自のサービスを提供する企業が増えている。
・代替品について：代替品としては、家庭用食材の通販や自家製の食材が挙げられる。特に健康志向の高まりにより、オーガニックや地産地消の食材が人気を集めている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高3,312百万円（前年同期比14.1％増）、営業利益190百万円（同12.8％増）、経常利益191百万円（同12.9％増）、中間純利益124百万円（同12.9％増）となった。前年同期に比べて売上高は増加したが、営業利益の伸びはやや鈍化している。業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高6,850百万円（前期比15.4％増）、営業利益365百万円（同13.3％増）、経常利益365百万円（同13.0％増）、当期純利益245百万円（同10.1％増）とされている。売上高が当初の想定を上回る状況であり、業績予想の修正が行われた。リスク要因としては、円安の進行や原材料価格の高騰が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において3.80円の配当が予定されている。前期からの変更はあり、配当額が減少する見込みである。これは、業績の成長に伴う配当政策の見直しによるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。