アルメディオの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の市場において、特に電子部品や耐火材料の需要が高まっているが、全体的には景気の影響を受けている。特に、太陽光発電や半導体関連の需要が増加している一方で、アーカイブ事業は縮小傾向にある。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の製品を提供しており、価格競争が激化している。特に、機能性材料メーカーへの転換を図る企業が増えており、競争が一層厳しくなっている。
・既存競合他社について：同業他社は、特にアジア地域において強力な競争相手が多く、価格や品質での競争が続いている。特に、海外からの輸入品が価格面での圧力をかけている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にナノマテリアルや高機能材料の分野で増加しており、技術革新を背景にした新しい製品が市場に投入されている。
・代替品について：代替品としては、従来の材料に代わる新素材や、コストパフォーマンスに優れた製品が増えており、特に環境に配慮した製品が注目されている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高3,294百万円で前年同期比14.2％減、営業利益629百万円で同36.9％減、経常利益624百万円で同41.0％減、親会社株主に帰属する中間純利益361百万円で同49.6％減となった。業績の減少は、主に断熱材事業の売上減少とアーカイブ事業の縮小によるものである。前期との比較では、特に利益面での減少が顕著であり、業績予想との乖離も見られる。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高7,197百万円で前年同期比37.7％減、営業利益1,184百万円で同64.8％減、経常利益1,177百万円で同65.8％減、親会社株主に帰属する当期純利益791百万円で同66.0％減と予想されている。業績予想の根拠としては、事業構造改革の進展や新製品の投入が挙げられるが、リスク要因としては、競争の激化や市場の不透明感が影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末においても配当は行われていない。前期からの変更はなく、今後も配当の実施は未定である。株主還元に関しては、業績の回復が見込まれるまで慎重な姿勢が続くと考えられる。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。