関門海の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、主に「玄品」などの直営店舗、フランチャイズ事業、及びその他の業態から構成される。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：個人消費は回復傾向にあり、特に訪日外国人観光客の増加がインバウンド需要を押し上げている。うなぎ料理や天然とらふぐコースなどの人気メニューが売上を牽引している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様に新商品を投入し、販路拡大を図っているが、当社は独自のメニューや季節限定商品で差別化を図っている。
・既存競合他社について：同業他社は、価格競争や新メニューの投入を行っており、特にインバウンド需要を狙ったプロモーションが目立つ。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、飲食業界全体の成長に伴い、参入の可能性はある。特に、健康志向の高まりに応じた新業態の出現が考えられる。
・代替品について：代替品としては、他の高級食材や外食産業全般が挙げられる。特に、健康志向の高まりから、植物由来の食材を使用した料理が人気を集めている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は1,801百万円で、前年同中間期比6.4％増加した。営業損失は177百万円、経常損失は192百万円、親会社株主に帰属する中間純損失は121百万円であった。前年同中間期と比較して、売上高は増加したものの、コストの増加により損失が拡大した。特に、従業員待遇向上のための経費が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高5,080百万円、営業利益350百万円、経常利益300百万円、親会社株主に帰属する当期純利益200百万円を見込んでいる。リスク要因としては、物価上昇による消費者の節約志向や、競争の激化が挙げられる。特に、インバウンド需要の変動が業績に与える影響は大きい。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期も0.00円のままで、前期から変更はない。配当を行わない理由は、業績の不振と資金繰りの厳しさに起因している。今後の業績回復が見込まれれば、配当政策の見直しも考えられる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。