イエローハットの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：カー用品業界は、旅行や帰省に伴うドライブ需要の増加により、タイヤやオイル、バッテリーなどの消耗品の販売が好調である。特に、インバウンド需要の増加も影響している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の上昇や円安の影響が見られ、コストが増加しているが、企業は効率的な在庫管理や仕入れ戦略を通じて対応している。
・既存競合他社について：競合他社は、同様の製品ラインを持ち、価格競争が激化している。特に、オンライン販売の拡大により、価格競争が一層厳しくなっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にオンラインプラットフォームを利用した低価格戦略で市場に参入しており、既存企業にとって脅威となっている。
・代替品について：カー用品の代替品としては、カーシェアリングや公共交通機関の利用が増加しており、特に若年層においては、車を所有することが少なくなっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高が692億91百万円で前年同期比3.5%増、営業利益は53億53百万円で2.3%増、経常利益は59億20百万円で1.5%減、親会社株主に帰属する中間純利益は39億69百万円で2.4%減となった。売上高は好調な消耗品販売と工賃収入の増加により増加したが、経常利益と純利益は前年同期比で減少した。これは、販売費及び一般管理費の上昇が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高150,000百万円、営業利益15,000百万円、経常利益16,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益10,500百万円とされている。リスク要因としては、円安による原材料費の上昇や、競争の激化が挙げられる。また、消費者の購買意欲の低下も懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末において35.00円の配当が予定されており、前期からの増配となる。これは、業績の安定性を考慮した結果である。自己株式の取得も決議されており、株主還元の姿勢が示されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。