堺化学工業の銘柄分析

1. 環境分析

堺化学工業株式会社は、化学事業、医療事業の2つの主要セグメントを持つ企業である。化学事業は、電子材料、化粧品材料、有機化学品、衛生材料、受託加工、酸化チタン・亜鉛製品、樹脂添加剤など多岐にわたる。医療事業は、医療用医薬品、医療機器、一般用医薬品などを含む。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：電子材料分野では、中国経済の影響を受けつつも、販売数量が回復している。化粧品材料は海外向け出荷が堅調であるが、国内市場は伸び悩んでいる。医療事業では、特定の製品の薬価引き上げが需要を支えている。
・競争における供給の状況：供給面では、原材料価格の高騰が影響を及ぼしている。特に医療用医薬品では、原材料のコスト上昇が利益を圧迫している。
・既存競合他社について：競合他社は、特に電子材料や医療用医薬品分野で強力なプレイヤーが多く、価格競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特に医療機器分野では新興企業の動きが見られる。
・代替品について：代替品の脅威は、特に化粧品材料や医療用医薬品において顕著であり、消費者の選択肢が増えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高41,874百万円（前年同期比3.5％増）、営業利益2,626百万円（前年同期比186.4％増）、経常利益2,633百万円（前年同期比197.4％増）、親会社株主に帰属する中間純利益1,746百万円となった。前年同期は中間純損失2,033百万円であったため、業績は大きく改善した。業績改善の要因は、電子材料の販売数量回復と効率化検討事業の収益改善である。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期通期の業績予想は、売上高87,000百万円（前年比6.0％増）、営業利益5,400百万円（前年比83.5％増）、経常利益5,200百万円（前年比69.6％増）、親会社株主に帰属する当期純利益4,300百万円とされている。リスク要因としては、原材料価格の変動や中国経済の不透明感が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末の配当金は62.50円であり、前期の35.00円から増加している。配当額の増加は、業績改善に伴う株主還元の一環である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が改善し、次期業績予想も成長が見込まれるため、株価はポジティブな反応を示すと考えられる。