ニッキの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の経済回復が見られるものの、北米市場の需要が落ち込んでおり、特にガス機器や汎用機器の需要が減少している。エネルギー価格の高止まりや物価上昇が影響を与えている。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰が影響し、コストが上昇している。これにより、企業は価格競争に苦しむ可能性がある。
・既存競合他社について：競合他社は、特に北米市場において在庫調整を進めており、需要の回復を待っている。競争が激化しているため、価格競争が発生する可能性が高い。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に技術革新を武器に市場に参入しており、既存企業に対する脅威となっている。特にエコ関連製品に注力する企業が増えている。
・代替品について：代替品の存在が強まっており、特にエネルギー効率の高い製品や新技術を用いた製品が市場に登場している。これにより、従来の製品の需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高が48億4千2百万円で前年同期比1.5％減少した。営業利益は6億6千6百万円で同12.4％減少、経常利益は6億9千4百万円で同30.1％減少、親会社株主に帰属する中間純利益は5億3千4百万円で同22.9％減少した。前期と比較して、特に北米市場の需要の落ち込みが影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高が84億円で前年同期比10.2％減少、営業利益は680百万円で同24.8％減少、経常利益は670百万円で同47.6％減少、親会社株主に帰属する当期純利益は500百万円で同77.2％減少する見込み。リスク要因としては、北米市場の景気動向の不透明さや、エネルギー価格の高止まりが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当金は0円であり、通期の配当予想は110円である。前期からの変更はないが、業績の悪化に伴い、将来的な配当の維持が難しくなる可能性がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「下落」と予想する。業績が当期の業績予想を下回り、次期業績成長率が当期実績の成長率を大きく下回るため、投資家の信頼が低下する可能性が高い。