ジャストシステムの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はソフトウエア関連事業を単一セグメントとして展開している。個人向け事業と法人向け事業に分類され、個人向け事業の売上高は154億39百万円、法人向け事業は66億55百万円である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本経済は緩やかな回復基調にあり、特にデジタル化の進展に伴い、ソフトウエアの需要が高まっている。特に、リモートワークやオンラインサービスの普及により、個人向け・法人向けともに需要が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様に高機能なソフトウエアを提供しており、競争が激化している。特に、クラウドサービスやサブスクリプションモデルの普及により、供給側の競争が一層厳しくなっている。
・既存競合他社について：主要な競合には、国内外の大手ソフトウエア企業が存在し、特にクラウドサービスを提供する企業が強力な競争相手となっている。これらの企業は、技術革新やマーケティング戦略において優位性を持っている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にスタートアップ企業が革新的なサービスを提供することで市場に影響を与えている。これにより、競争環境がさらに複雑化している。
・代替品について：代替品としては、オープンソースソフトウエアやフリーウェアが存在し、特にコストを重視する顧客に対して強い競争力を持っている。これにより、価格競争が激化する可能性がある。

2. 当期業績の内容

当中間期の売上高は220億95百万円で前年同期比5.3％増、営業利益は98億7百万円で3.1％増、経常利益は97億33百万円で0.5％減、親会社株主に帰属する中間純利益は66億14百万円で1.0％増となった。前年同期と比較して、個人向け事業と法人向け事業ともに売上が増加しているが、経常利益が減少した要因としては、為替差損が影響していると考えられる。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は、引き続き高機能な商品・サービスの提供を通じて売上の拡大を目指す方針である。特に、サブスクリプションモデルの強化が期待されており、ストックビジネスの売上高は75.4％を占めている。リスク要因としては、競争の激化や為替リスク、経済情勢の変化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

株主還元については、配当金の支払額は前期と変わらず642百万円である。安定した収益基盤を背景に、今後も株主還元を重視する方針が示されている。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。