ニッチツの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。機械関連事業、資源関連事業、不動産関連事業、素材関連事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内造船所の受注が高水準で推移しており、舶用機器部門の需要は堅調である。水力発電や製鉄関連の需要も継続しているが、半導体市場は低迷している。
・競争における供給の状況：供給側では、舶用機器の生産性向上が進んでおり、採算改善が見られる。資源関連事業では、原料費の上昇が影響している。
・既存競合他社について：競合他社も同様に舶用機器や産業機器の需要を取り込んでおり、競争が激化している。特に、半導体関連市場では競争が厳しい。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、技術革新が進む中で新たな競合が出現する可能性がある。
・代替品について：代替品の影響は限定的だが、特に資源関連事業においては、他の材料や技術が競争力を持つ可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は4,714百万円で前年同期比15.3%増加した。営業利益は151百万円で同9.3%減少、経常利益は119百万円で同18.4%減少したが、特別利益として130百万円の投資有価証券売却益を計上したため、親会社株主に帰属する中間純利益は211百万円で同204.2%増加した。前期との比較では、売上高は増加したものの、営業利益と経常利益は減少しており、特別利益の影響が大きい。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は売上高9,100百万円、営業利益290百万円、経常利益210百万円、親会社株主に帰属する当期純利益250百万円である。売上高は前年同期比9.8%の増加が見込まれているが、営業利益と経常利益はそれぞれ11.0%、15.6%の減少が予想されている。リスク要因としては、半導体市場の低迷や原料費の上昇が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末において15.00円の配当を予定しており、次期には20.00円に増配される見込みである。増配の理由は、親会社株主に帰属する中間純利益の大幅な増加に起因している。

5. 株価予想

上記を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。