日本ヒュームの銘柄分析

1. 環境分析

日本ヒューム株式会社は、基礎事業、下水道関連事業、太陽光発電・不動産事業、その他のセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：自然災害の頻発化や国土強靭化計画の進展により、災害防止に対する需要が高まっている。特に、コンクリートパイルやヒューム管の需要は安定している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料費の高騰が影響しているが、価格見直しが進んでいるため、企業は利益確保に努めている。
・既存競合他社について：競合他社も同様に価格見直しやコスト削減に取り組んでおり、競争は激化している。特に、技術革新を進める企業が増えている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、環境意識の高まりから新技術を持つ企業が参入する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、リサイクル材料を使用した製品や新素材が考えられるが、品質やコスト面での課題が残る。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高が189億22百万円で前年同期比31.9%増、営業利益は14億68百万円で同411.6%増、経常利益は24億91百万円で同123.6%増、親会社株主に帰属する中間純利益は20億82百万円で同81.1%増となった。前年同期は減収減益であったが、今期は大幅な増収増益を達成した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高37,000百万円、営業利益1,900百万円、経常利益3,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,600百万円とされている。リスク要因としては、原材料費の変動や自然災害の影響が挙げられる。特に、地震や台風などの自然災害が業績に与える影響は無視できない。

4. 投資に関する事項

配当は、2025年3月期の中間配当が1株当たり19円、期末配当も同じく19円と予想されている。これにより、年間配当金は前期実績より13円増配し、1株当たり38円となる見込みである。増配の理由は、業績の上方修正に伴うものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の改善が続くことから上昇が見込まれる。