キリンホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のビジネスセグメントを有する。酒類事業、飲料事業、医薬事業、ヘルスサイエンス事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：酒類や飲料の需要は、価格改定や新商品の投入により増加傾向にある。特に、家庭用チャネルでの消費が回復している。医薬事業においても、グローバル戦略品の需要が高まっている。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰が影響を及ぼしているが、企業は価格改定を行い、利益を確保している。特に、飲料事業ではコストコントロールが功を奏している。
・既存競合他社について：競合他社は、同様に価格改定や新商品投入を行っており、競争が激化している。特に、飲料市場では大手企業がシェアを争っている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、ニッチな市場においては新しいブランドが登場している。特に、健康志向の高まりに応じた製品が注目されている。
・代替品について：代替品としては、ノンアルコール飲料や健康食品が挙げられる。消費者の健康志向が高まる中、これらの代替品の需要も増加している。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上収益が1,699,720百万円で前年同期比9.8％増、事業利益が162,042百万円で14.5％増となった。税引前利益は156,005百万円で9.5％増、親会社の所有者に帰属する四半期利益は104,770百万円で3.6％減少した。前年同期と比較して、特に飲料事業の増益が顕著であったが、持分法適用関連会社の株式追加取得による段階取得差損が影響した。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の連結業績予想は、売上収益が2,300,000百万円で7.8％増、事業利益が202,000百万円で0.3％増、親会社の所有者に帰属する当期利益が127,000百万円で15.6％減と予想されている。リスク要因としては、原材料価格の変動や為替リスクが挙げられる。また、医薬事業の成長が続く一方で、競争の激化が利益率に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は71.00円で、前期から変更はない。配当の維持は、安定したキャッシュフローを背景にしたものであり、株主還元の姿勢を示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。