カルナバイオサイエンスの銘柄分析

1. 環境分析

カルナバイオサイエンス株式会社は、創薬事業と創薬支援事業の2つのセグメントで構成されている。創薬事業では、がんや免疫・炎症疾患に対する新薬の開発を行い、創薬支援事業では製薬企業向けに製品やサービスを提供している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：がん治療や免疫疾患に対する新薬の需要は高まっているが、競争も激化している。特に、BTK阻害剤やCDC7阻害剤の市場は成長が見込まれる。
・競争における供給の状況：多くの企業が新薬開発に取り組んでおり、特に大手製薬会社が競争相手となる。新薬の承認が進む中、供給過剰のリスクも存在する。
・既存競合他社について：国内外の製薬企業が競合しており、特にBTK阻害剤市場では多くの選択肢が存在する。競合他社の進展により、当社の製品の市場シェアが脅かされる可能性がある。
・新規参入企業について：新興企業が次々と市場に参入しており、特にバイオテクノロジー分野では新しい技術や製品が登場している。これにより競争がさらに激化することが予想される。
・代替品について：既存の治療法や他の新薬が代替品として存在し、患者や医療機関の選択肢を広げている。特に、治療効果や副作用の少ない新薬が求められている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高487百万円、営業利益は-1,578百万円、経常利益は-1,579百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は-1,588百万円であった。前年同四半期と比較して、売上高は31.5％減少し、営業損失も増加した。特に、米国および欧州の大口顧客からの需要減少が影響した。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の連結業績予想は、売上高925百万円、営業利益は-2,201百万円、経常利益は-2,208百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は-2,225百万円である。業績予想は前期比43.0％の減少を見込んでいる。リスク要因としては、臨床試験の進捗や新薬の承認状況、競争の激化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期も0.00円の予想であり、前期から変更はない。業績の悪化に伴い、株主還元策は見送られている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「下落」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、現状の業績悪化を考慮すると下落が見込まれる。