名古屋鉄道の銘柄分析

1. 環境分析

名古屋鉄道株式会社は、交通事業、運送事業、不動産事業、レジャー・サービス事業、流通事業、航空関連サービス事業、その他の事業の7つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：観光需要の回復が見込まれ、特にレジャー・サービス事業においてはホテル業の収益が増加している。また、交通事業においても運賃改定の効果が出ており、輸送人員の増加が見られる。
・競争における供給の状況：運送事業ではトラック事業の収入が増加しており、海運事業も堅調である。不動産事業ではマンション販売の引渡戸数が増加している。
・既存競合他社について：名古屋鉄道は、地域の他の交通事業者や運送業者と競争しているが、観光需要の回復により競争が激化する可能性がある。
・新規参入企業について：新規参入企業の影響は限定的であるが、特にテクノロジーを活用した新しい交通手段の登場が脅威となる可能性がある。
・代替品について：公共交通機関の代替として自家用車やライドシェアサービスが存在し、特に都市部では競争が激化している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、営業収益334,518百万円（前年同期比17.9％増）、営業利益24,168百万円（52.0％増）、経常利益28,411百万円（64.3％増）、親会社株主に帰属する中間純利益21,588百万円（116.3％増）であった。前年同期に比べて全セグメントで増収が見られ、特に運送事業と不動産事業が好調であった。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、営業収益686,000百万円（前回予想比1.6％増）、営業利益41,000百万円（2.5％増）、経常利益46,000百万円（13.6％増）、親会社株主に帰属する当期純利益29,000百万円（3.6％増）を見込んでいる。観光需要の回復や不動産事業の資産売却が寄与する見込みであるが、運送事業の減益がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当金は0.00円であるが、通期予想では30.00円に設定されている。これは、業績の改善を受けた株主還元の一環である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が好調であり、次期業績成長率も堅調であるため、株価は上昇する可能性が高い。