ヤギの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。マテリアル事業、ライフスタイル事業、アパレル事業、ブランド・リテール事業、不動産事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済の回復に伴い、消費意欲は改善しているが、特定のセグメントでは依然として需要が低迷している。特に、マテリアル事業では国内産地の冷え込みが影響し、需要が減少している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰や物流コストの上昇が影響しており、企業はコスト削減に取り組んでいる。特に、サステナブル素材の需要が高まっている。
・既存競合他社について：競合他社は、価格競争や新製品の投入を通じて市場シェアを拡大しようとしている。特に、アパレル事業ではインバウンド需要を取り込むための戦略が見られる。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にデジタルマーケティングを活用したブランド戦略を展開しており、既存企業に対する脅威となっている。
・代替品について：代替品の存在は、特にマテリアル事業において顕著であり、他の素材や製品が競争力を持つようになっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高39,303百万円（前年同期比4.2％減）、営業利益1,090百万円（前年同期比17.7％増）、経常利益1,081百万円（前年同期比11.0％増）、親会社株主に帰属する中間純利益714百万円（前年同期比7.9％増）であった。売上高の減少は、特にマテリアル事業における需要の低下が影響している。一方、営業利益は前年同期比で大幅に増加しており、コスト削減や効率化が寄与している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高83,000百万円（前年同期比0.2％増）、営業利益3,400百万円（前年同期比6.9％増）、経常利益3,500百万円（前年同期比9.2％増）、親会社株主に帰属する当期純利益2,200百万円（前年同期比6.0％増）とされている。業績成長の根拠としては、国内需要の回復や新規受注の獲得が挙げられるが、原材料価格の高騰や為替の影響がリスク要因として存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当金は0.00円であり、通期では78.00円の予想がされている。配当額の変更は、企業の利益成長を反映したものであり、株主還元の意向が示されている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。