アンリツの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：情報通信分野では、5Gスマートフォンの価格高騰にもかかわらず、世界的なスマートフォン出荷台数の回復が見込まれている。AI搭載の高機能スマートフォンの登場により市場活性化が期待される。特に、5Gの利活用が進む中、Automotive分野での研究開発が進展している。
・競争における供給の状況：5Gネットワークの構築に向けたプライベート領域での調査や実証実験が進行中であり、IoT分野ではCPEの需要が増加している。特に、Wi-Fi 7の開発需要が高まっている。
・既存競合他社について：競争が激化しており、特に通信機器メーカー間での価格競争が影響を及ぼしている。O-RANアライアンスによる無線アクセスネットワークのオープン化が進んでおり、競争環境が変化している。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、5GやIoT関連の技術革新により新たな競争相手が出現する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、従来の通信機器やサービスが考えられるが、5GやAI技術の進展により、これらの代替品の競争力は低下する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上収益が53,309百万円で前年同期比4.7%増、営業利益は3,576百万円で21.9%増となった。一方、税引前利益は3,381百万円で6.2%減、中間利益は2,238百万円で19.7%減少した。業績の増加は主に通信計測事業の好調によるもので、特にデータセンター向けの測定需要が寄与した。前期との比較では、受注高が53,479百万円で4.2%減少している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上収益115,000百万円、営業利益11,000百万円を見込んでいる。これに対するリスク要因としては、競争の激化や為替レートの変動が挙げられる。また、AIや5G技術の進展に伴う市場の変化も影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期も前期と同様に中間配当20.00円を予定しており、通期での配当総額は40.00円を見込んでいる。配当額の変更はないが、業績の変動により将来的な配当政策に影響を与える可能性がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「やや上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績予想も安定しているため、株価は堅調に推移する見込みである。