ココルポートの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は障害福祉サービス業界に属し、主に指定障害福祉サービス事業を展開している。具体的には、就労移行支援事業所と自立訓練事業所を運営している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：障害者数は増加傾向にあり、法定雇用率の引き上げに伴い、障害者雇用の需要が高まっている。特に、精神障害者が雇用義務の対象に加わったことが影響している。
・競争における供給の状況：障害福祉サービスを提供する企業は増加しているが、質の高いサービスを提供できる企業は限られているため、競争は激化している。
・既存競合他社について：同業他社もサービスの拡充を図っており、特に地域密着型のサービスを強化している企業が多い。
・新規参入企業について：新規参入企業は増加しているが、資金力やノウハウの面で既存企業に対抗するのは難しい状況である。
・代替品について：障害者雇用を支援するための代替的なサービス（例えば、オンラインプラットフォームを利用した支援など）が増えてきているが、対面での支援が求められる場面も多く、完全な代替には至っていない。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の業績は、売上高1,583百万円（前年同期比13.1％増）、営業利益236百万円（28.0％増）、経常利益237百万円（27.6％増）、四半期純利益161百万円（27.6％増）であった。前期と比較して全体的に成長しており、特に営業利益の増加率が高い。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の業績予想は、売上高6,592百万円（前期比14.6％増）、営業利益788百万円（11.9％増）、経常利益786百万円（9.4％増）、当期純利益534百万円（1.8％増）である。業績の成長は、障害者雇用の拡大や法定雇用率の引き上げに伴う需要増加が背景にある。ただし、ウクライナ情勢や円安による物価上昇がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の予想配当は44円であり、前期からの変更はない。配当の維持は、安定した業績を背景にしたものであり、株主還元の姿勢を示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。