ティラドの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：自動車用部品市場は、特に北米地域での需要が堅調である一方、中国市場では景気後退の影響を受けている。建設産業機械用の需要は減少傾向にあり、全体的な需要は地域によって異なる。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料費の高騰や物流コストの上昇が影響を及ぼしている。特に、半導体不足が生産に影響を与えており、供給の安定性が課題となっている。
・既存競合他社について：競合他社は、グローバルな自動車部品メーカーが多く、価格競争が激化している。特に、技術革新を進める企業が市場シェアを拡大している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に電動車両関連の部品メーカーが増加しており、環境意識の高まりとともに競争が激化している。
・代替品について：代替品としては、電動車両やハイブリッド車の普及が進んでおり、従来の内燃機関用部品の需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高79,044百万円（前年同期比1.5%減）、営業利益2,561百万円（20.5%増）、経常利益2,881百万円（10.1%増）、親会社株主に帰属する中間純利益722百万円（37.2%減）であった。売上高は減少したが、営業利益は生産性向上により増加した。親会社株主に帰属する中間純利益は、固定資産除却損の増加が影響し減少した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高159,000百万円（0.2%増）、営業利益4,000百万円（8.0%減）、経常利益4,500百万円（15.7%減）、親会社株主に帰属する当期純利益1,500百万円（20.5%増）である。業績予想は、北米市場の堅調な需要を背景にしているが、中国市場の不透明感や原材料費の高騰がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末に90.00円の配当を予定しており、前年同期の80.00円から増加している。配当額の増加は、営業利益の増加を反映したものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。