三井住建道路の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、建設事業、製造・販売事業、その他のセグメントから構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の道路建設業界は国土強靱化のための政策により建設投資が堅調に推移しているが、企業間競争が激化しており、受注獲得が難しくなっている。特に大型工事の進捗が遅れていることが影響している。
・競争における供給の状況：建設資材の価格が高止まりしており、労務単価も上昇しているため、供給側のコストが増加している。これにより、企業は利益率の低下に直面している。
・既存競合他社について：競合他社も同様の環境にあり、受注競争が激化している。特に大手企業が市場シェアを拡大しているため、中小企業は厳しい状況にある。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、既存の競合が新たな技術やサービスを導入することで競争が激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、道路の維持管理やリサイクル技術が進展しており、これにより新たなビジネスチャンスが生まれる一方で、既存の建設事業に対する需要が減少するリスクもある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高12,601百万円で前年同期比10.7％減少、営業利益は266百万円の損失、経常利益は229百万円の損失、親会社株主に帰属する中間純利益は188百万円の損失となった。前期の業績と比較すると、受注高は増加したものの、売上高が減少したことが影響している。特に、建設事業において大型工事の進捗が遅れたことが業績に悪影響を及ぼした。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高31,400百万円、営業利益1,110百万円、経常利益1,110百万円、親会社株主に帰属する当期純利益690百万円を見込んでいる。原材料仕入価格が安定することを前提としているが、仕入価格の変動が業績に影響を与えるリスクがある。また、海外経済の不透明感や国内の物価上昇もリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当金は0円であり、通期で40円の配当を予想している。前期からの変更はないが、業績の回復が見込まれる場合には配当額の見直しが行われる可能性がある。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。市場の動向や企業の業績改善が株価に影響を与える可能性があるが、現時点では大きな変動は見込まれない。