千代田化工建設の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：エネルギー分野では、LNGや再生可能エネルギーの需要が拡大している。特に、低・脱炭素社会の実現に向けた需要が高まっており、エネルギーの安定供給が求められている。
・競争における供給の状況：供給側では、国内外のエネルギー企業が競争しており、特にLNGプラントの建設や改修において多くの企業が参入している。技術革新が進む中、競争が激化している。
・既存競合他社について：国内外の大手エンジニアリング企業が競合しており、特にLNG関連のプロジェクトにおいては、カタールや米国の企業が強力な競争相手となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に再生可能エネルギーや脱炭素技術に注力しており、これにより市場の競争がさらに激化している。
・代替品について：代替品としては、再生可能エネルギーや電気自動車の普及が進んでおり、これにより従来の化石燃料に依存するビジネスモデルが脅かされている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期中間期の連結業績は、売上高237,342百万円で前年同期比12.6%減少した。営業利益は13,730百万円で27.2%増加し、経常利益は17,312百万円で22.6%増加した。親会社株主に帰属する中間純利益は14,161百万円で64.0%増加した。業績の減少は、受注工事高の減少によるもので、前年同期比48.7%減の691億60百万円となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高450,000百万円で前年同期比11.1%減を見込んでいる。営業利益は17,000百万円、経常利益は20,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は15,000百万円を予想している。リスク要因として、米国のZachry Industrial, Inc.の破産申立てが影響を及ぼす可能性があり、顧客との協議が続いている。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当予想は現時点で未定である。前期からの変更はなく、株主還元に関する具体的な方針は示されていない。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。