カウリスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、マネー・ローンダリング及びサイバーセキュリティ対策事業を展開している。主なサービスは法人向けクラウド型不正アクセス検知サービス「Fraud Alert」である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の情報セキュリティ市場は、電子商取引の拡大に伴い、キャッシュレス決済の増加が進んでいる。これにより不正利用のリスクが高まり、対策の需要が急増している。特に、マネー・ローンダリング対策市場は法改正の動きもあり、今後の成長が期待される。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しているが、当社は独自のアルゴリズムを用いたデータ流通プラットフォームを構築しており、差別化が図られている。
・既存競合他社について：国内には複数の競合が存在し、特に大手金融機関やIT企業が参入している。競争は激化しているが、当社の技術力とサービスの質が競争優位性を保つ要因となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しているが、技術的なハードルが高く、既存のプレイヤーに対抗するのは容易ではない。
・代替品について：代替品としては、従来のセキュリティ対策や手動による監視が考えられるが、効率性や精度の面で当社のサービスに劣るため、需要は依然として高い。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上高895百万円、営業利益300百万円、経常利益274百万円、四半期純利益171百万円であり、前年同期比でそれぞれ26.2%、55.6%、42.8%、34.7%の増加を記録した。業績の好調は、主に「Fraud Alert」の導入社数の増加とアップセルによるものである。前期との差異として、特に営業利益の増加が顕著であり、業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の業績予想は、売上高1,223百万円、営業利益406百万円、経常利益379百万円、当期純利益270百万円であり、前年同期比でそれぞれ22.9%、37.2%、29.0%、3.7%の増加が見込まれている。リスク要因としては、金融機関の行動が計画進捗に影響を与える可能性があり、また国際情勢や為替相場の変動も懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の配当予想は0円であり、前期から変更はない。配当を行わない理由としては、成長投資に資金を充てるためと考えられる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。