コンフィデンス・インターワークスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「HRソリューション事業 人材派遣・受託」、「HRソリューション事業 人材紹介」、「メディア＆ソリューション事業」の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内ゲーム市場は前年比4.6%増の2兆1,255億円と堅調に推移しているが、物価上昇に伴う消費防衛意識の高まりが影響し、ゲームソフト市場は厳しい状況にある。
・競争における供給の状況：人材派遣市場では、企業の人材ニーズが高まっているものの、供給側の人手不足が続いている。特にゲーム業界ではクリエイターの採用が難航している。
・既存競合他社について：競合他社も同様に人材派遣や紹介サービスを展開しており、特にゲーム業界に特化した企業が増加している。競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業が増えており、特にフリーランス市場への参入が目立つ。これにより、価格競争が激化する可能性がある。
・代替品について：人材派遣の代替として、企業が自社での採用を強化する動きが見られ、特にIT業界ではリモートワークの普及により、フリーランスの活用が進んでいる。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高4,335百万円（前年同期比33.4%増）、営業利益696百万円（同23.9%増）、経常利益700百万円（同37.2%増）、親会社株主に帰属する中間純利益439百万円（同30.3%増）となった。前期と比較して全体的に成長しており、特に経常利益の伸びが顕著である。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高9,000百万円（前年比20.2%増）、営業利益1,400百万円（同17.1%増）、経常利益1,401百万円（同22.6%増）、親会社株主に帰属する当期純利益882百万円（同21.6%増）とされている。リスク要因としては、物価上昇による消費者の支出抑制、円安の影響、及び人手不足が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において30円の配当を予定しており、期末には35円を見込んでいる。前期からの変更はあり、自己株式の取得が影響している。株主還元の姿勢は堅持されている。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。