タツモの銘柄分析

1. 環境分析

タツモ株式会社は、主に半導体装置、金型・樹脂成形、表面処理用機器の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：AI用半導体の需要が増加しており、アドバンスドパッケージ用装置の引き合いが強い。一方で、パワー半導体の需要は鈍化しており、設備投資計画の延期が見られる。
・競争における供給の状況：供給側では、半導体業界全体の供給能力が高まっているが、特定の装置においては供給が追いつかない状況もある。特に、AI関連の装置に対する需要が高まっているため、供給が追いつかない場合もある。
・既存競合他社について：競合他社は、同様にAI関連の技術開発に注力しており、特に海外企業が強力な競争相手となっている。国内企業も技術革新を進めているが、価格競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にAI関連の技術を持つスタートアップが増加しており、これらの企業が市場に新たな競争をもたらしている。
・代替品について：代替品としては、従来の半導体装置や他の製造プロセスが考えられるが、AI用半導体の特性に特化した装置の需要が高まっているため、代替品の影響は限定的である。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高247億39百万円（前年同期比30.0％増）、営業利益46億01百万円（同91.3％増）、経常利益45億24百万円（同68.2％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益30億94百万円（同101.1％増）であった。前年同期と比較して、特に営業利益と純利益の増加が顕著であり、業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の連結業績予想は、売上高36,000百万円（前期比27.8％増）、営業利益4,600百万円（同25.9％増）、経常利益4,500百万円（同15.7％増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,060百万円（同29.8％増）である。業績予想の根拠としては、AI用半導体需要の増加が挙げられるが、パワー半導体の需要鈍化がリスク要因として存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当金が30.00円に設定されており、前期からの増配が見込まれている。増配の理由は、業績の好調に伴う利益剰余金の増加である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が好調であり、次期業績予想も成長が見込まれるため、株価は上昇する可能性が高い。