Ｊトラストの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメント情報を有する。日本金融事業、韓国及びモンゴル金融事業、東南アジア金融事業、不動産事業、投資事業、その他の事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本国内では、個人金融資産を持つ富裕層向けのサービスが拡大しており、特にプライベートバンキングサービスの需要が高まっている。東南アジア市場では、経済成長に伴い金融サービスの需要が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様に富裕層向けサービスを強化しており、特にデジタルバンキングやオンラインサービスの提供が進んでいる。インドネシアでは、地元の銀行が積極的に新規顧客を獲得しようとしている。
・既存競合他社について：日本国内では、メガバンクや地方銀行が強力な競争相手であり、特に個人向け金融サービスにおいては競争が激化している。東南アジアでは、地元の銀行や国際的な金融機関が競争を繰り広げている。
・新規参入企業について：フィンテック企業の台頭が見られ、特にデジタル決済やオンライン融資サービスを提供する新興企業が増加している。これにより、従来の金融機関に対する競争が一層厳しくなっている。
・代替品について：代替的な金融サービスとして、クラウドファンディングやP2Pレンディングが注目されており、特に若年層を中心に人気が高まっている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の営業収益は96,915百万円で前年同期比14.8％増加した。これは、インドネシアの貸出金残高の増加や不動産販売の増加によるものである。一方、営業利益は5,025百万円で前年同期比58.7％減少した。これは、前期に計上した負ののれん発生益の影響が大きい。親会社の所有者に帰属する四半期利益は4,051百万円で前年同期比78.8％減少した。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、営業収益128,000百万円、営業利益7,400百万円、税引前利益8,200百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益6,400百万円である。リスク要因としては、経済環境の変化や競争の激化が挙げられる。特に、インドネシア市場における競争が激化しており、利益率の圧迫が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当は14.00円であり、前期から変更はない。自己株式の取得及び消却を行い、株主還元を強化する方針である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。