要興業の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は廃棄物処理業を主な業務としており、収集運搬・処分事業、リサイクル事業、行政受託事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内景気の回復に伴い、個人消費が徐々に回復している。特に、環境保全やリサイクルに対する社会的要求が高まっており、廃棄物処理業界においても需要が増加している。
・競争における供給の状況：廃棄物処理業界は競争が激化しており、特にリサイクル事業においては資源価格の変動が影響を与えている。新規参入企業も増えており、供給過剰の懸念がある。
・既存競合他社について：競合他社は、同様のサービスを提供しており、価格競争が発生している。特に、地域密着型の企業が多く、顧客の獲得が難しい状況である。
・新規参入企業について：新規参入企業は、環境意識の高まりを背景に増加している。特に、テクノロジーを活用した効率的な廃棄物処理を行う企業が注目されている。
・代替品について：代替品としては、廃棄物の減量やリサイクルの促進が挙げられる。企業や個人が廃棄物を減らす努力をすることで、需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高7,277百万円（前年同期比9.2%増）、営業利益1,071百万円（同19.9%増）、経常利益1,090百万円（同15.7%増）、親会社株主に帰属する中間純利益738百万円（同16.7%増）であった。前年同期に比べて増収増益となった要因は、コロナ禍からの需要回復やコスト上昇分の価格転嫁が成功したことにある。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高14,463百万円（前期比7.1%増）、営業利益2,034百万円（同15.4%増）、経常利益2,089百万円（同11.8%増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,425百万円（同10.9%増）とされている。業績予想の根拠は、個人消費の回復やリサイクル事業の成長が見込まれることにある。ただし、地政学的リスクや金融市場の変動がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期の配当は0円であったが、次期の配当予想は26円に設定されている。配当額の変更理由は、業績の回復に伴い株主還元を強化する方針によるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、全体的な市場環境や企業の成長期待から上昇が見込まれる。