スター精密の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、特機事業と工作機械事業の2つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：世界経済は緩やかな回復基調にあるが、特に米国や欧州では金利の高止まりが影響し、設備投資が慎重になっている。小型プリンターの需要は全般的に低調であるが、一部市場では改善の兆しが見られる。
・競争における供給の状況：供給側では、為替の円安が影響し、特に輸出関連の企業にとっては有利な状況が続いているが、全体的な需要の低迷が供給の伸びを抑制している。
・既存競合他社について：競合他社も同様に需要の低迷に直面しており、特に工作機械分野では米国や欧州の競合が厳しい状況にある。
・新規参入企業について：新規参入企業の動きは鈍く、既存の競合が市場を支配しているが、技術革新を背景に新たなプレイヤーが出現する可能性もある。
・代替品について：代替品の影響は小型プリンターや工作機械において顕著であり、特にデジタル化の進展により、従来の製品に対する需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の売上高は480億4千7百万円で、前年同期比20.9％減少した。営業利益は33億9百万円で、同65.7％減少。経常利益は36億4千2百万円で、同63.9％減少。親会社株主に帰属する四半期純利益は15億6千3百万円で、同77.9％減少した。主な原因は、工作機械の売上が大幅に減少したことと、為替の影響である。前期との比較では、全体的に厳しい業績となっている。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高628億万円、営業利益34億円、経常利益39億円、親会社株主に帰属する当期純利益18億円を見込んでいる。リスク要因としては、米国や欧州の景気後退懸念、為替の変動、特に円安の影響が挙げられる。特に、工作機械事業の需要が回復しない場合、業績に大きな影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当は60円で、前期と同水準を維持する見込みである。配当の維持は、安定した株主還元を目指す企業の方針によるもので、業績の厳しさを考慮しつつも、株主への還元を重視している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。