荏原実業の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済は企業の設備投資や雇用環境の改善により緩やかな回復基調にあるが、消費活動には鈍さが見られる。特に公共分野では水インフラ設備の更新や防災・減災需要が安定している。民間分野でも設備投資が堅調に推移している。
・競争における供給の状況：供給側では、環境装置機械業界において新技術の導入や製品の多様化が進んでおり、競争が激化している。特に、脱臭関連製品や陸上養殖設備の需要が高まっている。
・既存競合他社について：競合他社は、同様の環境関連製品やエンジニアリングサービスを提供しており、価格競争や技術革新が求められている。特に大手企業が市場シェアを拡大している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に環境技術や再生可能エネルギー分野において増加しており、既存企業にとって脅威となる可能性がある。
・代替品について：代替品としては、他の環境技術や新しいエネルギーソリューションが考えられ、特にコストパフォーマンスの高い製品が市場に登場している。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高が266億円で前年同期比2.0％減、営業利益は30億31百万円で前年同期比1.7％増、経常利益は31億75百万円で前年同期比3.3％増、親会社株主に帰属する四半期純利益は21億74百万円で前年同期比2.1％増となった。売上高の減少は、半導体製造装置向けオゾンモニタの需要回復の遅れや感染症対策製品の需要減少によるものである。前期との比較では、売上高が減少したものの、営業利益と経常利益は増加している。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の連結業績予想は、売上高38,000百万円、営業利益4,050百万円、経常利益4,200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,150百万円とされている。これらは前年同期比でそれぞれ4.7％、0.6％、0.9％、0.3％の増加を見込んでいる。リスク要因としては、国内外の経済情勢の変化や物価上昇、消費活動の鈍化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は95.00円であり、前期からの増加が見込まれている。配当額の変更理由は、安定した収益基盤の確立と株主還元の強化にある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。